[华源证券]北交所科技成长产业跟踪第六十六期：美国七大科技巨头签署自主供电承诺，关注北交所电力设备产业链标的

投资要点： 　　美国七大科技巨头签署自主供电承诺， AI 用电需求驱动美国输电扩建。 根据财新网报道， 美国时间 2026年 3 月 4 日， 美国总统特朗普在白宫召集了亚马逊、 谷歌、 Meta、 微软、 OpenAI、 甲骨文以及 xAI 七家人工智能与超大规模计算公司， 共同签署《 电力用户保护誓言》 。 这几家科技巨头承诺将自行建设、 引入或购买新的发电资源， 并全额承担其数据中心所需的电力传输基础设施升级费用， 同时与公用事业公司及州政府协商独立的费率结构， 保证无论是否实际使用电力都会为专门为其上线的基础设施付费。 根据中财网和 The Information 于美国当地时间 2026 年 3 月 2 日报道， 过去数月内， 德克萨斯州、 中大西洋及中西部地区电网运营商已相继推动总额高达 750 亿美元的输电扩建计划， 相关项目已获监管机构批准。 此轮扩建浪潮中， 直接受益的是产业链上游少数具备超高压输电工程建设能力与核心设备制造能力的专业供应商。 北交所中共有 3 家电力设备核心标的， 分别是广信科技、 民士达、 宏远股份。 广信科技深耕绝缘纤维材料及其成型制品， 公司在超/特高压领域打破外资垄断， 掌握“无胶超厚绝缘板材成型技术” （ 国际领先） 等核心技术， 在特高压国产化提速中占据先机； 民士达专注芳纶纸及其衍生品， 基本盘产品芳纶纸地位领先且加速国产替代， 在航空航天、 电网改造、 数据中心等领域高增长值得期待， 此外国际客户的验证和国产大飞机的持续交付对蜂窝芯材芳纶纸的需求有望延续高增长态势； 宏远股份主营大型输变电设备电磁线， 我们看好公司在超高压/特高压交流变压器赛道的技术壁垒， 以及切入新能源车领域的差异化产品布局。 　　总量： 北交所科技成长股股价涨跌幅中值-3.34%。 截至 2026 年 3 月 6 日， 经梳理后本期锁定了 153 家核心标的池（ 持续更新） 。 从周度涨跌幅数据来看， 2026 年 3 月 2 日至 3 月 6 日， 北交所科技成长产业企业多数下跌， 区间涨跌幅中值为-3.34%， 其中上涨公司达 33 家（ 占比 22%） ， 特瑞斯（ +43.47%） 、科力股份（ +38.90%） 、 派诺科技（ +15.22%） 、 亿能电力（ +12.49%） 、 同辉信息（ +11.74%） 位列涨跌幅前五。 北证 50、 沪深 300、 科创 50、 创业板指周度涨跌幅分别为-7.14%、 -1.07%、 -4.95%、 -2.45%。 　　行业： 机械设备产业市盈率 TTM 中值+2.35%至 51.2X。 北交所电子设备产业企业的市盈率 TTM 中值由61.0X 降至 56.7X， 市值中值由 23.2 亿元降至 22.4 亿元， 派诺科技（ +15.22%） 、 纬达光电（ +6.98%） 、灿能电力（ +6.21%） 分列市值涨跌幅前三甲。 北交所机械设备产业企业的市盈率 TTM 中值由 50.0X 升至 51.2X， 市值中值由 22.8 亿元降至 22.4 亿元， 特瑞斯（ +43.47%） 、 科力股份（ +38.90%） 、 中寰股份（ +7.58%）分列市值涨跌幅前三甲。 北交所信息技术产业企业的市盈率 TTM 中值由 72.0X 降至 64.7X，市值中值由 26.1 亿元降至 24.1 亿元， 同辉信息（ +11.74%） 、 众诚科技（ +5.53%） 、 殷图网联（ +3.05%）分列市值涨跌幅前三甲。 北交所汽车产业企业的市盈率 TTM 中值 30.4X 降至 29.0X， 市值中值由 19.7亿元降至 19.1 亿元， 华原股份（ +1.32%） 、 天铭科技（ +1.27%） 、 泰德股份（ +0.59%） 分列市值涨跌幅前三甲。 北交所新能源产业企业的市盈率 TTM 中值由 37.6X 降至 37.5X， 市值中值由 25.3 亿元降至24.4 亿元， 亿能电力（ +12.49%） 、 许昌智能（ +7.85%） 、 聚星科技（ +5.95%） 分列市值涨跌幅前三甲。 　　公告： 并行科技拟购买 GPU 算力服务器等资产， 采购金额预计不超过 8066 万元。 北京并行科技股份有限公司拟向浙江天极集成电路技术有限公司采购 GPU 算力服务器， 采购金额预计不超过人民币 2,736 万元； 拟向北京容天汇海科技有限公司采购存储设备， 采购合同金额预计不超过人民币 5,330 万元。 公司本次购买资产采购金额预计不超过人民币 8,066 万元。 　　风险提示： 宏观经济环境变动风险、 市场竞争风险、 资料统计误差风险